5年期LPR下调5个基点,近两年来首次下调影响几何?

1月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.7%，较上月的3.8%下调10个基点；5年期LPR为4.6%，较上月的4.65%下调5个基点。

值得关注的是，这是21个月以来首次出现5年期LPR下调的现象。由于5年期LPR直接与房贷利率挂钩，那么，此次LPR下调对于房贷影响几何？对于房地产行业又将产生多大的影响？

5年期LPR下调直接影响房贷利率，百万房贷每月可省约31元

对于此次5年期LPR的下调，易居研究院智库中心研究总监严跃进认为：“此次LPR利率中，5年期利率下调了5个基点，为4.60%。该数据具有三个特点，其一，这是21个月以来首次出现5年期LPR下调的情况，上次调整出现在疫情后开复工的关键阶段，即2020年4月份，本次调整也有相似性，和经济下行压力较大有关。其二，此次下调也是在央行持续降准、MLF降息、国外市场加息等大环境下进行的，总体上市场各端对降息的预期较为强烈。其三，此次降息恰处于年初，进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。”

此次5年期LPR下调直接影响房贷利率。作为房贷报价的参考基准，5年期以上LPR的调整影响到购房者的房贷，即如果LPR下行意味着月供额度降低，也就是购房成本有所降低。

具体来说，LPR是一个基数，各省市要根据自身情况，确定在这个基数上加多少个基点，最终形成该地的实际房贷利率。就北京来看，据京房字公众号，银行执行的是首套房商贷利率加55个基点，二套房商贷加105个基点。此次调整后，北京首套个人住房商贷的利率是4.6%加55个基点，下限就是5.15%；二套房贷是4.6%加105个基点，就是5.65%。

以首套房贷100万元贷款30年为例计算，每月房贷可以少还约31元，总的贷款利息可以省约1.11万元。

贝壳研究院首席市场分析师许小乐解读称：“作为房贷利率基准锚的5年期以上LPR下降，代表着居民住房按揭贷款成本降低，有助于提高居民购买力，释放住房消费的同时也带动其他生活消费。”

房企中长期贷款资金成本将进一步降低，激活投资意愿

对于对房地产业的影响，严跃进认为：“此次央行降息政策，对于房地产市场将产生积极的影响，总的来说，有助于提振房地产市场的景气度。从房企角度看，中长期贷款资金成本将进一步降低，进而鼓励房企愿贷敢贷，较好激活房企2022年的投资和新开工意愿。从购房者来说，房贷利率成本进一步下调，将进一步激活合理住房消费需求，活跃交易行情。供给端和消费端的活跃，将促进房地产行业景气度的提升，助力房地产业朝更稳的方向发展。”

58安居客房产研究院分院院长张波分析称：“本次LPR利率下调的时间点和幅度，市场早有预期，目的在于通过降低综合融资成本助力经济稳定增长并提升消费。这也预示着货币信贷、社会融资规模增长同时，LPR的调整会延续降低实体经济融资成本这一主线，对于房地产行业也是个明确的利好。”

“本次5年期LPR利率下调对楼市的利好，将从房企融资和居民房贷两个层面得到直接体现，在‘三条红线’的基础上，房地产开发行业的融资难度和融资成本都将呈现一定降低，同时LPR下调对于个人房贷利息支出的减少会在一定程度上拉动购房热度的小幅回升，但相比于房贷利率下行，对购房者的心态影响更值得关注。”张波补充称。

进入2022年，政策端暖风频吹。1月17日，央行宣布同时下调MLF和逆回购利率10个基点；1月18日，央行副行长刘国强在北京出席2021年金融统计数据新闻发布会时提到“充足发力，把货币政策工具箱开得再大一些，要迎客上门，主动出击以及靠前发力等”，并表示“降准空间变小了但仍有一定的空间”。

政策端的连续发声也为房地产释放了稳定预期。“从目前行业现状来讲，行业最缺乏的是信心，不管是对房企、购房者还是金融机构，这会导致金融机构不敢对外贷款、购房者不敢出手买房。稳定预期的作用远大于购房者的能够得到的实惠，降息后，一百万贷款一年的成本才节约几百元，这对购房者不是最核心的，最核心的是在稳定预期影响下，随着购房需求的释放，行业也会逐渐趋于稳定，这对稳定市场有积极的作用。”同策研究院研究总监宋红卫表示。

今年多城房贷利率已现下调，放款周期缩短

而在此次LPR下调的背后，事实上，进入2022年，多数城市已经下调了房贷利率。

根据贝壳研究院监测的数据，2022年1月至今，103个重点城市主流首套房贷利率为5.56%，二套房利率为5.84%，均较前一个月回落8个基点；平均放款周期为50天，较上月同期缩短7天。

具体来看，在监测的103个重点城市中，59个城市房贷主流利率环比下调，较上月增加19个，其中广州、深圳、杭州、南京、苏州等重点城市的房贷利率均下调。而在放款周期方面，64个城市放款周期较上个月缩短，4个一线城市银行放款均加快，广州较上月缩短40天以上，北京平均缩短12天至70天以内；与此同时，合肥、武汉、杭州、南京、厦门、成都等二线城市平均放款周期均缩短20天以上。

“截至今年1月，全国103个重点城市的平均房贷利率已连续4个月回调且下降空间较上月扩大，放款周期进一步缩短。”许小乐表示，预计年内购房信贷环境保持相对宽松，支持合理住房消费需求的释放，带动市场量价向中枢回归。

来源：新京报记者 徐倩