2024年1-11月全国新房销售面积同比下降14.3%,降幅继续收窄

主要指标

需求：1-11月新建商品房销售面积8.6亿平米，同比下降14.3%，降幅较1-10月收窄1.5个百分点；新建商品房销售额8.5万亿元，同比下降19.2%

图：2014年至今全国新建商品房累计销售面积以及销售额同比增速

销售面积：2024年1-11月，新建商品房销售面积为8.6亿平方米，同比下降14.3%，降幅较1-10月收窄1.5个百分点，11月单月商品房销售面积为0.8亿平方米，同比小幅增长。其中，新建住宅销售面积为7.2亿平方米，同比下降16.0%，降幅较1-10月收窄1.7个百分点，办公楼销售面积同比下降8.8%，商业营业用房销售面积同比下降5.3%。

销售额：2024年1-11月，新建商品房销售额为8.5万亿元，同比下降19.2%，降幅较1-10月收窄1.7个百分点，11月单月商品房销售额为0.8万亿元，同比小幅增长。其中，新建住宅销售额为7.5万亿元，同比下降20.0%，降幅较1-10月收窄2.0个百分点，办公楼销售额同比下降13.0%，商业营业用房销售额同比下降13.4%。

供应：1-11月房地产开发投资额同比下降10.4%，房屋新开工面积同比下降23.0%

图：2014年至今房地产和住宅累计开发投资及其同比增速

房地产开发投资额：2024年1-11月，全国房地产开发投资额为9.4万亿元，同比下降10.4%。其中，住宅开发投资额为7.1万亿元，同比下降10.5%，占房地产开发投资比重为76.0%。

图：2014年至今全国房屋累计新开工和施工面积及其同比增速

房屋新开工面积：2024年1-11月，全国房屋新开工面积为6.7亿平方米，同比下降23.0%。其中，住宅新开工面积为4.9亿平方米，同比下降23.1%。

房屋施工面积：2024年1-11月，全国房屋施工面积为72.6亿平方米，同比下降12.7%。其中，住宅施工面积为50.8亿平方米，同比下降13.1%。

房屋竣工面积：2024年1-11月，全国房屋竣工面积为4.8亿平方米，同比下降26.2%。其中，住宅竣工面积为3.5亿平方米，同比下降26.0%。

资金来源：1-11月房企到位资金为9.7万亿元，同比下降18.0%

图：2015年至今全国房企到位资金同比增速及2024年1-11月各项资金来源同比增速对比

房地产开发企业到位资金：2024年1-11月，房地产开发企业到位资金为9.7万亿元，同比下降18.0%，降幅较1-10月收窄1.2个百分点。

国内贷款：2024年1-11月，国内贷款为1.3万亿元，同比下降6.2%；占比为14.0%。

自筹资金：2024年1-11月，自筹资金为3.5万亿元，同比下降11.0%；占比为35.9%。

定金及预收款：2024年1-11月，定金及预收款为3.0万亿元，同比下降25.2%，降幅较1-10月收窄2.5个百分点；占比为30.7%。

个人按揭贷款：2024年1-11月，个人按揭贷款为1.4万亿元，同比下降30.4%，降幅较1-10月收窄2.4个百分点；占比为14.4%。

中指解读：

11月房地产政策继续优化落地，年末中央经济工作会议定调积极。11月7日，自然资源部发布通知，允许运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地，并明确了收购主体、收购范围、价格标准及程序等内容。13日，财政部、税务总局、住建部联合发文，优化房地产税收政策。14日，住建部称已联合财政部印发通知，将城中村改造政策支持范围扩大到近300个地级及以上城市。12月9日，中央政治局会议提到要“实施更加积极有为的宏观政策，…稳住楼市股市，…实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。”12月11-12日，中央经济工作会议进一步明确了多项宏观政策方向，包括提高财政赤字率、增加发行超长期特别国债、增加地方政府专项债券发行使用、适时降准降息等，预计明年各项宏观支持政策将加速落实；会议强调“持续用力推动房地产市场止跌回稳，加力实施城中村和危旧房改造，充分释放刚性和改善性住房需求潜力。合理控制新增房地产用地供应，盘活存量用地和商办用房，推进处置存量商品房工作。”政策延续积极基调，预计下阶段政策将继续围绕优供给、促需求发力。地方层面，北京、上海、广州、深圳、重庆取消普宅标准，优化相关税收政策。天津、杭州、青岛等多地首套、二套首付比例下限降至15%；长沙取消限售；广州、郑州、银川等地发布收购存量房源用作保障性住房征集公告。

数据上看，全国层面，1-11月新建商品房销售额、销售面积累计同比降幅延续收窄态势，其中销售面积累计同比降幅已连续6个月收窄，销售额降幅连续7个月收窄，居民置业信心持续修复。重点城市层面，9.26新政效果持续性强于以往，11月多个重点城市市场继续保持较高活跃度，新房方面，北京、上海、深圳、成都、武汉、南京、苏州、青岛新房销售面积同环比均实现上涨；二手房方面，深圳11月成交量创2020年10月以来新高，北京突破去年4月以来新高，上海、成都二手住宅成交量均在2.5万套左右。

短期来看，随着年末房企冲刺销售业绩，加大推盘力度，预计12月房地产市场将保持一定活跃度。近期政治局会议、中央经济工作会议释放了更加积极的信号，已出台政策预计将加快落实，同时更多增量政策也存在跟进预期，如北上深继续优化限制性政策、更多城市加大购房补贴等，核心城市市场有望加快实现“止跌回稳”。

供应端，受土地成交大规模缩量、企业资金压力较大、市场库存量高位等因素影响，供应端恢复节奏慢于需求端，房地产开发投资、新开工仍面临调整压力，1-11月累计同比降幅均有所扩大。短期来看，新开工方面，土地成交回落态势尚未扭转，预计将继续拖累新开工规模。开发投资方面，在施工、新开工、竣工面积等持续回落影响下，建筑工程投资预计仍将处于低位，将成为拖累房地产开发投资的重要因素；闲置存量土地盘活能够增加市场有效供应，推动市场进入新的循环，是促进投资、开工恢复的关键所在。

来源：中指研究院